Hoje, 11 de maio de 2026, o Tesouro Nacional lançou oficialmente o Tesouro Reserva. Com aplicação a partir de R$ 1, rendimento atrelado à Selic e resgate via Pix a qualquer hora do dia, inclusive fins de semana e feriados, o novo título foi desenhado para ser a alternativa mais acessível do mercado para quem quer guardar dinheiro com segurança.
Se você ainda deixa sua reserva de emergência na poupança ou no cofrinho do banco, este artigo é para você. O que muda com o Tesouro Reserva é mais relevante do que parece.
O que é o Tesouro Reserva
O Tesouro Reserva é um título público federal emitido pelo Tesouro Nacional, vinculado ao programa Tesouro Direto. Funciona como um empréstimo que você faz ao governo e recebe juros por isso. A diferença em relação aos outros títulos do Tesouro está em três pontos principais: funciona 24 horas por dia, sete dias por semana; aceita aplicações a partir de R$ 1; e não tem marcação a mercado, o que significa que o valor resgatado é sempre o que você colocou mais os juros acumulados, sem surpresas.
O título foi lançado nesta segunda-feira oficialmente na Arena B3, em São Paulo. Num primeiro momento, está disponível apenas pelo aplicativo Investimentos BB, do Banco do Brasil. A expectativa é que outras corretoras sejam habilitadas em breve.
O Tesouro Reserva foi pensado especificamente para a reserva de emergência, aquele dinheiro que precisa estar disponível rápido, sem burocracia e sem risco de perda.
Como funciona na prática
O valor unitário do título é R$ 10, mas as aplicações são fracionadas a partir de R$ 1. Isso significa que você pode colocar qualquer quantia, sem precisar completar o valor inteiro de um título.
O rendimento segue 100% da taxa Selic, que está atualmente em 14,50% ao ano. Não há marcação a mercado: ao contrário do Tesouro IPCA+ ou do Tesouro Prefixado, o Tesouro Reserva não oscila. O valor resgatado corresponde sempre ao montante aplicado mais os juros acumulados no período.
O vencimento formal é de 10 anos, mas o resgate pode ser feito a qualquer momento, integralmente ou em parte, com liquidação imediata via Pix. Isso é diferente de todos os outros títulos do Tesouro Direto, que operam apenas em dias úteis em horários específicos.
Qualquer valor acima de R$ 1 pode ser investido, sem necessidade de completar o valor unitario de R$ 10
Atrelado a 100% da Selic, atualmente em 14,50% ao ano (mais do que o dobro da poupanca)
Resgates via Pix a qualquer hora, incluindo fins de semana, feriados e madrugada
Garantido pelo Tesouro Nacional, o menor risco de credito disponivel no sistema financeiro brasileiro
Tesouro Reserva x poupanca x cofrinho do banco
Essa e a comparacao que realmente importa para a maioria das pessoas. A poupanca rendeu cerca de 8% ao ano no periodo de janeiro de 2025 a janeiro de 2026. O Tesouro Reserva rende 14,50% ao ano, seguindo a Selic. A diferenca e de quase 80% a mais de rendimento bruto.
Os cofrinhos digitais dos bancos, como as "caixinhas" de reserva, costumam render entre 100% e 105% do CDI, que acompanha de perto a Selic. A diferenca em relacao ao Tesouro Reserva e pequena em termos de rendimento, mas o Tesouro tem uma vantagem significativa: menor risco de credito. Enquanto os CDBs e as caixinhas digitais sao garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Creditos) ate R$ 250 mil por instituicao, o Tesouro Reserva e garantido diretamente pelo governo federal, o emissor com menor risco do sistema.
| Investimento | Rendimento anual | Liquidez | Risco de credito |
|---|---|---|---|
| Poupanca | ~8% ao ano | Mensal (aniversario) | FGC ate R$ 250 mil |
| Cofrinho digital | ~100% CDI (~14,3%) | Dias uteis | FGC ate R$ 250 mil |
| Tesouro Selic | 100% Selic (~14,5%) | Dias uteis (D+1) | Tesouro Nacional |
| Tesouro Reserva | 100% Selic (~14,5%) | 24h via Pix | Tesouro Nacional |
Qual a diferenca entre o Tesouro Reserva e o Tesouro Selic
Os dois titulos rendem 100% da Selic. A diferenca pratica e operacional. O Tesouro Selic tradicional funciona apenas em dias uteis, em horarios especificos. Se voce precisar do dinheiro num domingo a noite, vai ter que esperar ate a proxima janela de negociacao em dia util.
O Tesouro Reserva resolve exatamente esse ponto. O resgate cai via Pix no mesmo instante, a qualquer hora. Para uma reserva de emergencia real, isso importa bastante. Emergencias nao escolhem hora ou dia da semana.
Outra diferenca: a partir de 2026, o Tesouro Selic esta disponivel em uma unica opcao com prazo de ate 6 anos. O Tesouro Reserva tem vencimento de 10 anos, mas com resgate livre a qualquer momento.
O Tesouro Selic nao foi cancelado. Os dois titulos coexistem na plataforma. Para quem ja investe no Tesouro Selic em corretoras habilitadas, nada muda no curto prazo.
Impostos e taxas
O Tesouro Reserva segue as mesmas regras de tributacao do Tesouro Direto. O Imposto de Renda e regressivo: começa em 22,5% para resgates em ate 180 dias e cai para 15% apos dois anos de aplicacao. O IR incide apenas sobre os rendimentos, nunca sobre o valor principal investido, e e retido automaticamente na fonte no momento do resgate.
Ha tambem cobranca de IOF para resgates feitos em menos de 30 dias apos a aplicacao. Apos esse prazo, o IOF e zero. Para quem mantiver o dinheiro por mais tempo, a aliquota minima de 15% de IR ja e bastante competitiva em relacao a outros produtos de renda fixa tributados.
| Prazo de aplicacao | Aliquota de IR sobre rendimentos |
|---|---|
| Ate 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
A taxa de custodia da B3 e de 0,20% ao ano sobre o valor investido, aplicada pro rata. Instituicoes financeiras podem cobrar taxa de administracao, mas a maioria das corretoras ja oferece taxa zero para titulos publicos. Vale confirmar com a sua corretora antes de investir.
Vale a pena para qualquer perfil?
Para a reserva de emergencia, sim, especialmente se voce precisa de um produto com liquidez imediata, sem risco de perda do principal e rendimento acima da poupanca. O Tesouro Reserva entrega tudo isso.
Para objetivos de medio e longo prazo, vale comparar com outras opcoes. Um CDB prefixado com prazo de 2 anos pode oferecer taxa maior que a Selic dependendo do emissor. O Tesouro IPCA+ protege contra a inflacao e pode ser vantajoso para prazos acima de 5 anos. O Tesouro Reserva nao substitui todos esses produtos, mas ocupa bem o espaco de liquidez imediata na carteira.
Para quem ainda nao investe e comeca com pouco, o titulo tambem e uma porta de entrada concreta. R$ 1 e suficiente para comecar. Nao ha exigencia de renda, conta em corretora especifica ou patrimonio minimo.
Por enquanto, o Tesouro Reserva esta disponivel apenas pelo app Investimentos BB. Outras corretoras devem ser habilitadas em breve. Fique de olho nas atualizacoes do Tesouro Direto.
Como comecar a investir no Tesouro Reserva
O caminho mais direto hoje e pelo aplicativo Investimentos BB, do Banco do Brasil. Se voce ja tem conta no BB, basta acessar o app, ir na secao de investimentos e buscar o Tesouro Reserva. Se nao tem conta, precisara abrir uma antes.
Para quem prefere operar por corretoras independentes, a recomendacao e acompanhar os comunicados do Tesouro Direto nas proximas semanas. A tendencia e que o titulo seja disponibilizado gradualmente para mais instituicoes.
Independente da plataforma, o processo de compra e simples: escolha o valor, confirme a aplicacao e o titulo ja comeca a render no dia util seguinte. O resgate, quando necessario, e imediato via Pix.
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